911 Lager Put Optionen

Am sept 6, 2001, am Donnerstag vor der Tragödie, wurden 2.075 Put-Optionen auf United Airlines gemacht und am 10. September, am Tag vor den Anschlägen, wurden 2.282 Put-Optionen für American Airlines verzeichnet. Angesichts der Preise zu diesem Zeitpunkt konnte dies nachgeben Spekulanten zwischen 2 Millionen und 4 Millionen in Profit. SUPPRESSED DETAILS VON CRIMINAL INSIDER TRADING LEAD DIREKT IN DEN CIA S HÖCHSTE RANKS. CIA EXECUTIVE DIREKTOR BUZZY KRONGARD MANAGED FIRM, dass HANDLED PUT OPTIONEN auf UAL. by Michael C Ruppert. COPYRIGHT, 2001, Michael C Ruppert und FTW Publikationen, Alle Rechte vorbehalten Kann nur für gemeinnützige Zwecke nachgedruckt oder verbreitet werden. FTW, 9. Oktober 2001 - Obwohl es einheitlich von den Mainstream-US-Medien ignoriert wurde, gibt es reichlich und eindeutig, dass a Anzahl der Transaktionen an den Finanzmärkten zeigte ein spezifisches kriminelles Vorwissen der 11. September-Angriffe auf das World Trade Center und das Pentagon Im Falle von mindestens einem dieser Trades - das hat einen 2 5 Millionen Preis nicht beansprucht - das Unternehmen verwendet Platzieren Sie die Put-Optionen auf United Airlines Lager wurde bis 1998 von dem Mann, der jetzt in der Nummer drei Executive Director Position bei der Central Intelligence Agency Bis 1997 AB Buzzy Krongard war Vorsitzender der Investmentbank AB Brown AB Brown wurde erworben Von Banker s Trust im Jahr 1997 Krongard wurde dann, als Teil der Fusion, stellvertretender Vorsitzender von Banker s Trust-AB Brown, einer von 20 großen US-Banken von Senator Carl Levin in diesem Jahr als mit Geldwäsche verbunden Krongard s letzte Position bei Banker s Trust BT war es, private Kundenbeziehungen zu beaufsichtigen In dieser Eigenschaft hatte er direkte Hands-on-Beziehungen zu einigen der reichsten Menschen in der Welt in einer Art von spezialisierten Banking-Operation, die von der US-Senat und anderen Forschern als eng identifiziert wurde Verbunden mit der Geldwäsche von Drogengeld. Krongard Re trat der CIA im Jahr 1998 als Rat an CIA Direktor George Tenet Er wurde zum CIA Executive Director von Präsident Bush im März dieses Jahres gefördert BT wurde von der Deutschen Bank im Jahr 1999 erworben Die kombinierte Firma ist die Einzelne Bank in Europa Und wie wir sehen werden, hat die Deutsche Bank in den Ereignissen, die mit den Anschlägen vom 11. September verbunden sind, eine Reihe von Schlüsseln gespielt. DAS GELTUNGSBEREICH DER BEKANNTEN INSIDER TRADING. Bei der Betrachtung dieser Beziehungen ist es notwendig, die Insiderhandelsinformationen zu betrachten Das wird von Reuters, The New York Times und anderen Massenmedien ignoriert Es ist gut dokumentiert, dass die CIA lange solche Trades - in Echtzeit - als potenzielle Warnungen vor Terroranschlägen und anderen wirtschaftlichen Bewegungen im Gegensatz zu US-Interessen übertroffen hat. Vorherige Geschichten in der FTW Haben speziell die Verwendung von Promis-Software zur Überwachung solcher Trades hervorgehoben. Es ist notwendig, um nur zwei wichtige finanzielle Begriffe zu verstehen, die Bedeutung dieser Trades zu verstehen, verkaufen kurz und Put-Optionen. Selling Short ist die Anleihe von Aktien und verkauft es auf dem aktuellen Markt Preise, aber nicht erforderlich, um tatsächlich die Lager für einige Zeit produzieren Wenn die Aktie fällt nach dem kurzen Vertrag fällt, kann der Verkäufer dann den Vertrag durch den Kauf der Aktie nach dem Preis fallen gefallen und vervollständigen den Vertrag an der Pre - Crash-Preis Diese Verträge haben oft ein Fenster von so lang wie vier Monate. Put-Optionen sind Verträge, die dem Käufer die Möglichkeit geben, Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Erwerb zu Nominalpreisen von zB 1 00 pro Aktie, werden sie in Blöcken verkauft Von 100 Aktien Wenn sie ausgeübt werden, geben sie dem Inhaber die Möglichkeit, ausgewählte Aktien zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem Preis zu verkaufen, der bei der Ausgabe des Vertrages festgelegt ist. Für eine Investition von 10.000 könnte es möglich sein, 10.000 Aktien von United oder American Airlines zu binden Bei 100 pro Aktie, und der Verkäufer der Option ist dann verpflichtet, sie zu kaufen, wenn die Option ausgeführt wird Wenn die Aktie auf 50 gefallen ist, wenn der Vertrag fällig ist, kann der Inhaber der Option die Aktien für 50 kaufen und sie sofort verkaufen 100 - unabhängig davon, wo der Markt dann steht Eine Call-Option ist das Gegenteil einer Put-Option, die in der Tat ist eine Derivate Wette, dass der Aktienkurs steigen wird. September 21 Geschichte von der israelischen Herzliyya International Policy Institute für Counter Terrorismus, mit dem Titel Black Tuesday Die weltweit größte Insider Trading Scam dokumentiert die folgenden Trades im Zusammenhang mit den 11. September Angriffe.- Zwischen September 6 und 7, die Chicago Board Options Exchange sah Käufe von 4.744 Put-Optionen auf United Airlines, sondern nur 396 Call-Optionen Unter der Annahme, dass 4.000 der Optionen von Personen mit Vorkenntnissen über die bevorstehenden Angriffe gekauft wurden, hätten diese Insider um fast 5 Millionen profitiert. - Am 10. September wurden 4.516 Put-Optionen auf American Airlines an der Chicagoer Börse gekauft, im Vergleich zu nur 748 Anrufe An dieser Stelle gab es keine Neuigkeiten, um dieses Ungleichgewicht zu rechtfertigen. Angenommen, dass 4.000 dieser Optionsgeschäfte Insider darstellen, würden sie einen Gewinn von etwa 4 Millionen darstellen. - Die oben erworbenen Put-Optionen waren mehr als sechsmal höher Als normal.- Kein ähnlicher Handel in anderen Fluggesellschaften trat an der Chicago-Börse in den Tagen unmittelbar vor Black Tuesday.- Morgan Stanley Dean Witter Co, die 22 Etagen des World Trade Center besetzt, sah 2.157 seiner Oktober 45 Put-Optionen gekauft in der Drei Handelstage vor dem Schwarzen Dienstag verglichen mit einem Durchschnitt von 27 Verträgen pro Tag vor dem 6. September Morgan Stanley s Aktienkurs fiel von 48 90 auf 42 50 in der Folge der Angriffe Unter der Annahme, dass 2.000 dieser Optionen Verträge wurden auf der Grundlage von Wissen von gekauft Die ankommenden Angriffe, ihre Einkäufer hätten von mindestens 1 2 Millionen profitieren können. - Merrill Lynch Co, die 22 Etagen des World Trade Centers besetzte, sahen 12.215 Oktober 45 Put-Optionen, die in den vier Börsentagen vor den Anschlägen gekauft wurden Diese Aktien waren 252 Verträge pro Tag eine 1200-Zunahme Bei der Wiederaufnahme des Handels fielen die Merrill-Aktien von 46 88 auf 41 50 unter der Annahme, dass 11.000 Optionskontrakte von Insidern gekauft wurden, deren Gewinn etwa 5 5 Millionen betragen würde. - Europäische Regulierungsbehörden untersuchen Trades in Deutschland s Münchener Rück, Schweiz Schweizer Franken und AXA von Frankreich, alle großen Rückversicherer mit Exposition gegenüber der Black Tuesday Katastrophe FTW Note AXA besitzt auch mehr als 25 von American Airlines Lager die Angriffe ein doppeltes whammy für sie. Am September 29, 2001 - in einer lebenswichtigen Geschichte, die von den großen Medien unbemerkt gegangen ist - die San Francisco Chronicle berichtet, haben Investoren noch mehr als 2 5 Millionen in Gewinnen zu sammeln, die sie Handel Optionen in der Aktie von United Airlines vor dem 11. September, Terroristische Angriffe, nach einer Quelle, die mit den Trades und den Marktdaten vertraut ist. Das unbesonnene Geld wirft den Verdacht auf, dass die Investoren, deren Identitäten und Nationalitäten nicht öffentlich gemacht wurden, über die Streiks informiert hatten Handel für vier Tage nach den Anschlägen machte es unmöglich, schnell auszutauschen und behaupten den Preis, bevor die Ermittler begannen zu suchen. Oktober Serie Optionen für UAL Corp wurden in sehr ungewöhnlichen Bänden drei Handelstage vor den Terroranschlägen für einen Gesamtaufwand von 2.070 Investoren gekauft Kaufte die Optionskontrakte, jeweils 100 Aktien, für jeweils 90 Cent Dies entspricht 230.000 Aktien Diese Optionen sind jetzt mit mehr als 12 Stück verkauft Es gibt noch 2.313 so genannte Put-Optionen im Umlauf von 2 77 Millionen und repräsentiert 231.300 Aktien nach dem Optionen Clearinghouse Corp. Die Quelle vertraut mit den United Trades identifiziert Deutsche Bank Alex Brown, die amerikanische Investment Banking Arm der deutschen Riesen Deutsche Bank, als die Investmentbank verwendet, um zumindest einige dieser Optionen zu kaufen Dies war die Operation von Krongard bis als geführt Vor kurzem als 1998. In anderen Nachrichtengeschichten berichtet, war die Deutsche Bank auch die Drehscheibe der Insiderhandelstätigkeit, die mit der Münchener Rück kurz vor den Anschlägen verbunden war. CIA, DIE BANKEN UND DIE BROKERS. Unter den Zusammenhängen zwischen der CIA und der Banken - und Vermittlungswelt ist es möglich Kritisch, um die bereits erschreckenden Implikationen der oben genannten Enthüllungen zu erfassen Lassen Sie uns die Geschichte von CIA, Wall Street und den großen Banken anschauen, indem Sie einige der Hauptakteure in der Geschichte der CIA betrachten. Clark Clifford - Das Nationale Sicherheitsgesetz von 1947 wurde geschrieben Von Clark Clifford, einem Demokratischen Partei-Kraftpaket, ehemaliger Verteidigungsminister und einmaliger Berater von Präsident Harry Truman In den achtziger Jahren, als Vorsitzender der ersten amerikanischen Bancshares, war Clifford maßgeblich daran beteiligt, die korrupte CIA-Drogenbank BCCI eine Lizenz zum Betrieb zu bekommen Amerikanische Ufer Sein Beruf Wall Street Anwalt und Banker. John Foster und Allen Dulles - Diese beiden Brüder entwarfen die CIA für Clifford Beide waren in der Intelligenz Operationen während des Zweiten Weltkriegs tätig Allen Dulles war der US-Botschafter in der Schweiz, wo er häufig mit Nazi-Führern traf und sah Nach US-Investitionen in Deutschland John Foster fuhr fort, Staatssekretär unter Dwight Eisenhower zu werden, und Allen fuhr fort, als CIA Direktor unter Eisenhower zu dienen und wurde später von JFK gefeuert. Ihre Berufe Partner in der mächtigsten - bis heute - Wall Street Anwaltskanzlei Von Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagans CIA-Direktor und OSS-Veteran, der als Chef-Wrangler während der Iran-Contra-Jahre diente, war unter Präsident Richard Nixon, Vorsitzender der Securities and Exchange Commission sein Beruf Wall Street Anwalt und Börsenmakler Doherty - Der derzeitige Vizepräsident der New Yorker Börse für die Vollstreckung ist der pensionierte General Counsel der Central Intelligence Agency. George Herbert Walker Bush - Präsident von 1989 bis Januar 1993, diente auch als CIA Direktor für 13 Monate von 1976-7 Er Ist nun ein bezahlter Berater der Carlyle Group, der 11. größte Verteidigungsunternehmer in der Nation, der auch gemeinsame Investitionen mit der bin Laden family. AB Buzzy Krongard - Der derzeitige Exekutivdirektor der Central Intelligence Agency ist der ehemalige Vorsitzende der Investition Bank AB Brown und ehemaliger stellvertretender Vorsitzender von Banker s Trust. John Deutch - Dieser pensionierte CIA Direktor der Clinton Administration sitzt derzeit an der Tafel an der Citigroup, der zweitgrößten Bank der Nation, die wiederholt und offen in die dokumentierte Wäsche von beteiligt war Drogengeld Dies beinhaltet Citigroup s 2001 Kauf einer mexikanischen Bank bekannt, um Drogengeld zu waschen, Banamex. Nora Slatkin - Dieser pensionierte CIA Executive Director sitzt auch auf Citibank s board. Maurice Hank Greenburg - Der CEO von AIG Versicherung, Manager der drittgrößten Kapitalanlage-Pool in der Welt, wurde als ein möglicher CIA-Direktor im Jahr 1995 geschwommen FTW ausgesetzt Greenberg s und AIG s lange Verbindung zu CIA Drogenhandel und verdeckte Operationen in einer zweiteiligen Serie, die kurz vor den Anschlägen vom 11. September AIG unterbrochen wurde S Lager hat sich bemerkenswert gut zurückgezogen, seit die Angriffe Um diese Geschichte zu lesen, gehen Sie bitte zu. One fragt sich, wie viel verdammte Beweise notwendig ist, um auf den jetzt unwiderlegbaren Beweis zu reagieren, dass CIA über die Angriffe wusste und sie nicht aufhörte. Was auch immer unsere Regierung ist Tun, was auch immer die CIA tut, ist es NICHT im Interesse des amerikanischen Volkes, besonders derjenigen, die am 11. September gestorben sind. In dieser besonderen Nacht sah die Menge vielversprechend aus, ich stellte mich zwei Frauen dort vor und nach kurzer Zeit, Eine der Frauen erzählte mir, dass sie für die CBOE gearbeitet hat Die CBOE ist die Chicago Board Options Exchange Es ist die Börse, die den Handel behandelt, unter anderem Aktienoptionen, die ich halb scherzhaft gefragt habe, was auch immer mit der CBOE-Untersuchung von all dem passiert ist Gewinne, die von denen, die Put-Optionen auf Airlines Aktien gekauft haben, bevor 9-11 Sie Geld verdienen auf Put-Optionen, wenn eine Aktie geht in Preis. Her beantwortet Boden mich Sie sagte, Es wäre wahrscheinlich leicht für uns zu finden, wer war hinter Die Trades, aber die Regierung kam herein und sagte dem CBOE-Präsidenten, die Untersuchung zu stoppen. Just, um sicherzustellen, dass ich sie richtig hörte, sagte ich zu ihr, Die Regierung kam herein und sagte dem CBOE-Präsidenten nicht zu untersuchen Sie sagte, ja, es War wirklich seltsam. Die Konversation änderte sich für eine Minute, aber ich wollte wieder an die Regierung, die keine Untersuchung wollte, sagte ich ihr wieder, ein drittes Mal, um sicherzustellen, dass ich richtig gehört habe. Die Regierung wollte nicht, dass du sie untersuchst. Sie sah aus Bei mir sagte Ja, das ist richtig Dann sah sie mich ein wenig länger an, sie wusste, dass ich Interesse an diesem Thema hatte, sie sah ein wenig nervös aus und platzte dann zu mir aus. Wir haben die Daten gelöscht. Unsere Daten über die Trades sind weg Die Wurzel. Es gab sehr hohen Handel in Put-Optionen auf American Airline und United Airlines, unmittelbar vor 9 11 Diese waren effektiv spielen, dass ihre Aktienpreise fallen würde, was natürlich ist, was passiert, sobald die Angriffe stattgefunden hat Dies zeigt die Händler müssen haben Hatte Vorkenntnisse von 9 11.Dies ist eine komplexe Geschichte, aber die Ansprüche don t immer über die Realität. Obwohl es hohe Volumina gehandelt an diesen Tagen, zum Beispiel, sie waren nicht so außergewöhnlich hoch wie einige Websites gerne behaupten Hier s Eine Analyse. Es gab sehr gute Gründe, um American Airlines Aktien zu verkaufen, wie sie d nur angekündigt, eine Reihe von schlechten Nachrichten Lesen Sie mehr hier. United Airlines Aktien fielen im Preis, auch Wenn Investoren erwartet, dass sie im Begriff waren, schlechte Ergebnisse dann freizugeben Ihre Put-Optionen wäre auch wert zu kaufen, obwohl im Auge behalten, dass die UAL Put Volumes weren t die höchsten im Jahr sowieso Hier ist unsere Gedanken. Einige Punkt auf Geschichten wie die nicht beanspruchte Millionen von UAL setzt als mit einer unheimlichen Erklärung, aber wir sind anderer Meinung Hier ist der Grund, weshalb es noch viel über potenzielle Insidergeschäfte in anderen Beständen erzählt hat. Wir haben es in keiner Tiefe erforscht, aber es lohnt sich, darauf hinzuweisen, dass manche Leute glauben, dass die Behauptungen übertrieben sind. Was ist mit den meisten Optionen Durch eine CIA-verknüpfte Bank Wir haben uns nicht überzeugt. Der 9 11 Bericht der Kommission erwähnt diese Frage in ihren Anmerkungen zu Kapitel 5. Ein einziger US-basierter institutioneller Investor ohne denkbare Beziehungen zu al Qaida kaufte 95 Prozent der UAL am 6. September Als Teil einer Handelsstrategie, die auch den Kauf von 115.000 Aktien von Amerikaner am 10. September. Ähnlich war ein Großteil der scheinbar verdächtigen Handel mit Amerikanern am 10. September wurde auf eine bestimmte US-basierte Optionen Trading-Newsletter, faxte an seine Abonnenten am Sonntag, 9. September, die diese Trades empfohlen hat. Vielleicht die stärkste Herausforderung an diese Schlussfolgerung kommt von Professor Allen M Poteshman von der University of Illinois in Urbana-Champaign Er beschloss, dies weiter zu untersuchen, die Marktdaten statistisch zu analysieren, um die Trades Bedeutung Professor Poteshman zu beurteilen Weist auf mehrere Gründe hin, um das Vorhersage-Argument in Frage zu stellen. Trotz der Ansichten, die von den populären Medien, den führenden Akademikern und den Optionsmarktfachleuten geäußert wurden, gibt es Grund, die Entschlossenheit zu befragen, dass Terroristen im Optionsmarkt vor den Anschlägen vom 11. September gehandelt haben Ein Ereignis, das Zweifel an den Beweisen hat, ist der Absturz eines amerikanischen Airlines-Flugzeugs in New York City am 12. November. Laut der OCC-Website, drei Börsentage vor dem 7. November, war die Put-Call-Ratio für Optionen auf AMR-Aktien 7 74 Auf der Grundlage der Aussagen über die Verknüpfungen zwischen Optionsmarktaktivität und Terrorismus kurz nach dem 11. September wäre es verlockend gewesen, aus dieser Put-Call-Ratio zu schließen, dass der Terrorismus wahrscheinlich die Ursache für den Absturz vom 12. November war , Terrorismus war alles ausgeschlossen, während es der Fall sein könnte, dass eine ungewöhnlich große AMR-Put-Call-Ratio am 7. November zufällig beobachtet wurde, stellt diese Veranstaltung sicherlich die Frage auf, ob Put-Call-Verhältnisse so groß wie 7 74 sind Tatsache, ungewöhnlich Jenseits des Flugzeugabsturzes vom 12. November ist ein Artikel, der am 8. Oktober in Barron s veröffentlicht wurde. Arvedlund 2001 bietet mehrere zusätzliche Gründe, um skeptisch gegenüber den Behauptungen zu sein, dass es wahrscheinlich ist, dass Terroristen oder ihre Mitarbeiter AMR - und UAL-Optionen vor dem 11. September gehandelt haben Angriffe Für den Anfang, der Artikel stellt fest, dass die schwersten Handel in der AMR-Optionen nicht in den billigsten, kürzeste Termine, die hätte die größte Gewinne für jemanden, der von den kommenden Angriffe gewusst haben Darüber hinaus ein Analytiker hatte einen Verkauf ausgestellt Empfehlung auf AMR in der Vorwoche, die Investoren dazu gebracht haben könnte, AMR-Putten zu kaufen. Ähnlich war der Aktienkurs von UAL vor kurzem genug zurückgegangen, um technische Händler zu betreuen, die ihren Put-Kauf erhöht haben können, und UAL-Optionen werden von Institutionen, die sie absichern, stark gehandelt Aktienpositionen Schließlich haben Händler, die Märkte in den Optionen machten, den Preis nicht zu dem Zeitpunkt, an dem die Aufträge ankamen, wie sie es hätten, wenn sie glaubten, dass die Aufträge auf ungünstigen, nichtöffentlichen Informationen beruhten, die Marktmacher nicht scheinen, den Handel zu finden Aus der gewöhnlichen zu der Zeit, dass es aufgetreten. Jedoch erlässt er dann ein statistisches Modell, was er vorschlägt, ist im Einklang mit Vorwissen nach all. VI Fazit Optionen Trader, Führungskräfte, Sicherheits-Analysten, Austausch Beamten, Regulierungsbehörden, Staatsanwälte, politische Entscheidungsträger , Und manchmal hat die breite Öffentlichkeit ein Interesse daran, zu wissen, ob ein ungewöhnlicher Optionshandel um bestimmte Ereignisse aufgetreten ist. Ein Beispiel für ein solches Ereignis sind die Terroranschläge vom 11. September, und es gab tatsächlich viel Spekulation darüber, ob die Option Marktaktivität Dass die Terroristen oder ihre Mitarbeiter in den Tagen bis zum 11. September gehandelt haben, um die bisherigen Angriffe kennen zu lernen. Diese Spekulation fand jedoch in Abwesenheit eines Verständnisses der relevanten Merkmale des Optionsmarkthandels statt. Dieses Papier beginnt mit Entwicklung systematischer Informationen über die Verteilung der Option Marktaktivität Es konstruiert Benchmark-Ausschüttungen für Optionsmarktvolumenstatistiken, die auf unterschiedliche Weise messen, inwieweit das Marktmaklervolumen Optionsmarktpositionen festlegt, die rentabel sind, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs steigt oder sinkt Die Ausschüttungen dieser Statistiken werden sowohl bedingungslos als auch bei der Konditionierung auf dem Gesamtniveau der Optionsaktivität auf dem Basiswert, dem Rendite - und Handelsvolumen auf dem Basiswert und der Rendite auf dem Gesamtmarkt berechnet. Diese Ausschüttungen werden dann beurteilt, ob die Option Markthandel in AMR, UAL, der Standard und Poor s Airline Index, und der SP 500 Marktindex in den Tagen bis zum 11. September war in der Tat ungewöhnlich. Die Option Marktvolumen Verhältnisse in Betracht ziehen keine Beweise für eine ungewöhnliche Option Markt-Handel in den Tagen bis zum 11. September Die Volumenverhältnisse sind jedoch aus langer und kurzer Put-Volumen aufgebaut und lange und kurze Anrufvolumen einfach Kauf von Putts wäre der einfachste Weg für jemanden, der im Optionsmarkt gehandelt worden wäre Auf der Kenntnis der Angriffe Ein Maß für abnorme Long-Put-Volumen wurde auch untersucht und gesehen, um auf ungewöhnlich hohen Ebenen in den Tagen vor den Angriffen zu sein. Folglich kommt das Papier zu dem Schluss, dass es Beweise für eine ungewöhnliche Option Marktaktivität in den Tagen nach oben Bis 11. September, die im Einklang mit Investoren Handel auf Vorwissen über die Angriffe. Unsere Frage, die uns beunruhigt, ist dies der Mangel an Analyse der String von schlechten Nachrichten von American Airlines am 7. September, der Handelstag vor dem 10. September, wann Der bedeutendste Handel trat ein, Professor Poteshman erzählte uns per E-Mail. Meine Studie enthält auch Quantil-Regressionen, die die Marktbedingungen für bestimmte Bestände berücksichtigen. Daher gibt es zumindest eine erste Korrektur für die Negativ-News, die am 7. September auf AMR herauskam. But können Sie wirklich behandeln die Nachrichten so einfach Professor Paul Zarembka unterstützt die Ansprüche, sagen. Poteshman findet diese Einkäufe von Optionen auf American Airline Lager hatte nur 1 Prozent Wahrscheinlichkeit, einfach zufällig auftreten. Aber wir nicht sagen, sie waren zufällig, eher das Sie können eine rationale Antwort auf bedeutende schlechte Nachrichten gewesen sein, die am Tag vor Poteshman geliefert werden, sagt im Grunde im Hinblick auf AMR, dass die Leute zu viele Sätze dafür gekauft haben, um von den 9 7 Nachrichten erklärt zu werden, daher ist eine weitere Erklärung erforderlich, aber wie kann es sein? Sie sagen das, ohne die Nachrichten selbst zu analysieren. Schließlich, wenn diese Nachricht war, werden wir wahrscheinlich in sechs Monaten bankrott sein, dann sind die Satzverhältnisse wahrscheinlich noch bedeutsamer gewesen, und Poteshmans Modell gab noch mehr Bestätigung der ungewöhnlichen Option Marktaktivität, Aber das hätte die Idee des Vorwissens wahrscheinlicher gemacht. Wir glauben nicht, dass die AMR-Nachrichten offensichtlich weniger bedeutsam waren, aber wir würden immer noch sagen, dass Sie die Bedeutung dieser Trades nicht genau beurteilen können, bis Sie es berücksichtigen. Eine weitere Komplikation kommt hier In der Tatsache, dass die Mengen in diesen Aktien waren in der Regel niedrig, von dem, was wir gelesen haben, und dies offensichtlich macht es leichter für Spikes zu erscheinen Die 9 11 Kommission sagte. Ein einziger US-basierte institutionelle Investor ohne denkbare Beziehungen zu al Qaida gekauft 95 Prozent der UAL setzt am 6. September als Teil einer Handelsstrategie ein, die auch den Kauf von 115.000 Aktien von Amerikaner am 10. September beinhaltet. Ähnlich wurde ein Großteil des scheinbar verdächtigen Handels mit amerikanischen am 10. September auf einen speziellen US-basierten Optionshandel-Newsletter zurückgeführt , Faxen an seine Abonnenten am Sonntag, 9. September, die diese Trades empfohlen. Die 6. September UAL Putts würde automatisch signifikant erscheinen, dann, obwohl nur ein Investor Berichten zufolge hinter ihnen Aber bedeutet das wirklich, Sie können mathematisch angeben, dass es wahrscheinlich ist, dass Investor hatte Vorhersage von 9 11, ohne die anderen Marktbedingungen und Informationen zur Verfügung zu der Zeit. Und es ist eine ähnliche Geschichte mit dem AMR Trades Newsletters und teilen Tipper liefern Spikes im Handel jeden Tag, zumindest hier in Großbritannien Es war schlecht Nachrichten am Freitag, die wohl den Newsletter gerechtfertigt haben können, was darauf hindeutet, dass Puts gekauft werden und wenn diese Nachrichten vor der Freilassung ausgelaufen sind oder vermutet wurden, dann könnten Sie eine Erklärung für frühere Einkäufe haben, auch Professor Poteshman scheint zu sagen, dass die Händler mehr pessimistisch waren Die Zukunft der AMR, als sie es gewesen sein sollten, dass sie über die Nachrichten reagierten und mehr Puts kauften, als er es erwartet hatte, aber dann waren seine Statistiken in erster Linie auf Trades basiert, die einzelne Entscheidungen sind, die eine Institution oder Privatperson beschließt, einige Puts zu kaufen Newsletters aren t immer so, dass viele von Leuten gekauft werden, die wenig Forschung selbst tun, und folgen Sie einfach den Empfehlungen zur Verfügung gestellt Deshalb, wenn der Autor des Newsletters sagt, kaufen, dann ist das, was viele von ihnen tun werden, und je höher die Zirkulation von Der Newsletter, desto größer ist die daraus resultierende Spike von abnormen Trades wird. Anyway, Schraube Loose Change erhöht ein ähnliches Problem oder zwei, die Sie vielleicht betrachten wollen Und bitte don t end dies hier gehen lesen Poteshman s Papier nur um dies für sich selbst zu beurteilen Wenn Sie sind nicht großartig bei der Statistik, dann wird ein Teil davon Ihre Augen glasieren, garantiert, aber es gibt auch interessante Kommentare, die für jedermann zugänglich sind, also insgesamt ist es lohnt sich zu lesen. September 11 Put Call. Claim In den Tagen nur Vor dem 11. September 2001 wurden große Mengen an Aktien in United und American Airlines von Personen mit Vorbedingung der bevorstehenden 9 11 Angriffe gehandelt. Origins Am 11. September 2001 wurden vier Flugzeuge entführt und im Attack auf America American Airlines Flight 11 eingesetzt Verlassen Boston gebunden für Los Angeles, American Airlines Flug 77 verlassen Washington gebunden für Los Angeles, United Airlines Flug 175 verlassen Boston gebunden für Los Angeles und United Airlines Flug 93 verlassen Newark gebunden für San Francisco Jeder dieser Flugzeuge wurde absichtlich abgestürzt und tötete alle An Bord zwei in die World Trade Center Türme, eine in das Pentagon, und eine in ein Feld in Pennsylvania Nur die Verzögerung beim Start von UA ​​Flight 93 und die Aktionen der alarmierten Passagiere an Bord verhinderte es aus einem weiteren Instrument der Zerstörung resultierenden In einem noch größeren Verlust des Lebens. Die Operation hatte Jahre gedauert, um zu planen, und die Täter wussten im Voraus, welche Fluggesellschaften betroffen sein würden. Im Monat vor dem 11. September 2001 Angriffe auf das World Trade Center und das Pentagon, ungewöhnliche Handel Aktivität mit amerikanischen und United Airlines Aktie wurde von Marktanalysten, die zu der Zeit hatte keine Ahnung, was daraus zu machen Wild Ungewöhnliche Diskrepanzen in der Put-und Call-Verhältnis 25 bis 100-mal normal wurden Berichten zufolge beobachtet in Aktienoptionen der beiden Fluggesellschaften In einem Fall, Bloomberg s Trade Book elektronischen Handelssystem identifiziert Option Volumen in UAL Elternteil von United Airlines am 16. August 2001 das war 36 mal höher als üblich. Optionen sind Einsätze, die der Preis eines 100-Aktien-Blocks einer bestimmten Aktie steigen oder fallen um ein bestimmtes Datum Puts sind Shorts Wetten der Aktienkurs wird fallen Anrufe sind Wetten der Preis wird steigen So, wer Grund hat, ein bestimmtes zu glauben Unternehmen ist im Begriff, eine schreckliche Umkehrung des Vermögens zu erwerben, würde erwerben gegen diese Einheit s Lager. Aber es war während der letzten paar Börsentage der Markt schließt an Wochenenden, dass die ungewöhnlichsten Abweichungen in der Aktivität aufgetreten Bloomberg Daten zeigten, dass am 6. September 2001, Der Donnerstag vor diesem schwarzen Dienstag, Put-Option Volumen in UAL-Aktien war fast 100-mal höher als normal 2.000 Optionen gegenüber 27 auf der vorherigen. On 6 und 7. September 2001, die Chicago Board Options Exchange behandelt 4.744 Put-Optionen für United Airlines Lager, Übersetzen in 474.000 Aktien, verglichen mit nur 396 Call-Optionen, oder 39.600 Aktien An einem Tag, dass die Put-to-Call-Verhältnis würde in der Regel erwartet werden, um etwa 1 1 keine negativen Nachrichten über United hatte gebrochen, war es stattdessen 12 1 . Am 10. September 2001, ein weiterer ereignisloser Nachrichtentag, war das American Airlines Optionsvolumen 4,516 Puts und 748 Anrufe, ein Verhältnis von 6 1 an einem anderen Tag, wenn durch Rechte diese Optionen gehandelt werden sollten. Keine anderen Airline-Aktien waren nur United betroffen und Amerikaner wurden auf diese Weise kurzgeschlossen. Beschleunigte Investitionen spekulieren einen Abschwung im Wert von Morgan Stanley und Merrill Lynch zwei New Yorker Wertpapierfirmen, die durch den World Trade Center Angriff schwer beschädigt wurden, wurden ebenfalls beobachtet. Die Nationalkommission für Terroranschläge in den Vereinigten Staaten auch bekannt Als die 9 11 Kommission diese Gerüchte untersuchte und feststellte, dass, obwohl einige ungewöhnliche und anfänglich scheinbar verdächtige Handelsaktivitäten in den Tagen vor dem 11. September auftraten, alles zufällig unschädlich war und nicht das Ergebnis des Insiderhandels von Parteien mit Vorwissen der 9 11 Angriffe. Highly publizierte Vorwürfe des Insiderhandels im Voraus von 9 11 in der Regel ruhen auf Berichte über ungewöhnliche Pre-9 11 Handelsaktivität in Unternehmen, deren Lager nach den Anschlägen sank Ein gewisser ungewöhnlicher Handel kam tatsächlich, aber jeder dieser Handel erwies sich als unschädlich Erläuterung Zum Beispiel, das Volumen der Put-Optionen-Instrumente, die sich nur auszahlen, wenn eine Aktie im Preis stürmte in den Muttergesellschaften von United Airlines am 6. September und American Airlines am 10. September hoch verdächtigen Handel auf seinem Gesicht Doch weitere Untersuchungen haben gezeigt, dass Der Handel hatte keine Verbindung zu 9 11 Ein einziger US-basierter institutioneller Investor ohne denkbare Beziehungen zu al Qaida kaufte 95 Prozent der UAL setzt am 6. September als Teil einer Handelsstrategie ein, die auch den Kauf von 115.000 Aktien von American am 10. September beinhaltet , Ein Großteil des scheinbar verdächtigen Handels in amerikanischen am 10. September wurde zu einem bestimmten US-basierten Optionen Trading-Newsletter, faxed an seine Abonnenten am Sonntag, 9. September, die diese Trades empfohlen Die SEC und FBI, unterstützt von anderen Agenturen und die Wertpapiere Industrie, gewidmet enorme Ressourcen, um diese Frage zu untersuchen, einschließlich der Sicherung der Zusammenarbeit von vielen ausländischen Regierungen Diese Forscher haben festgestellt, dass die scheinbar verdächtigen konsequent bewiesen harmlos. Last aktualisiert 11. Dezember 2005.Sources Carpenter, Dave Option Exchange Probing Reports von ungewöhnlichen Handel vor Angriffen Die Assoziierte Presse 18 September 2001.Schoolman, Judith Probe von Wildmarkt Swings in Terror-Tied Stocks New York Daily News 20. September 2001 p 6.Toedtman, James und Charles Zehren Profitieren von Terror Newsday 19. September 2001 p W39.